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黄金交易提醒:美联储如期“鹰派降息,但更加数据依赖;数据密集黄金千五关口面临抉择

现货金周四(10月31日)小幅上涨至1,498.31美元,上涨0.18%

尽管美联储的决议暗示暂停降息,鲍威尔强调数据依赖,并暗示通胀目标尚未实现。结果,美元先是下跌,然后上涨。这导致黄金走势出现“V”型逆转,从盘中低点反弹近15美元,一度触及1500美元左右。

短期市场将更加关注美国经济数据的表现,以判断美联储的进一步走向 注意9月份的PCE物价指数年率和9月份的个人支出月率,判断美国的通货膨胀和消费者支出是否停滞不前。同时,关注周五美国的非农就业和工资数据。

美联储“鹰派降息”,但美元先降后升,黄金走势呈现V型反转

北京时间10月31日上午2336000,美国联邦公开市场委员会决定如期降息25个基点,将联邦基金利率目标区间降至1.5%-1.75% 然而,美联储暗示,除非经济形势恶化,否则不会进一步降息。

在决定降息的同时发布的声明中,美联储删除了“将采取适当行动”以保持经济扩张的措辞,这曾被视为未来降息的信号,并在6月、7月和9月的声明中被美联储使用。 因此,市场对美联储在一年内降息的预期已经降低。

值得注意的是,堪萨斯城联储主席乔治和波士顿联储主席罗森格伦反对今天的决定。 他们投票反对美联储今年的三次降息,称这是不必要的。

但是圣路易斯联储主席布拉德(Brad)反对9月份大幅度降息,他和大多数政策制定者一起投票支持这一政策决定,表明美联储内部观点可能在短期内逐渐趋于一致。

然后美联储主席鲍威尔在新闻发布会:上说,“我们认为货币政策是正确的。” 鲍威尔发表讲话之际,美元指数升至98.00,为10月17日以来的最高水平,随后回落至97.53

受此影响,黄金一度因美元走强跌至1481.33美元的低点。然而,随着美元回落,黄金走势逆转,短期内从1496美元上方拉高15美元。

分析师认为,出现这种情况的原因是美联储倾向于先降息,然后观察数据来决定是否进一步降息。与此同时,鲍威尔在讲话中提到,如果前景发生实质性变化,我们将继续做出回应,这令市场担忧,美联储并没有完全放弃进一步降息的可能性,而是变得更加依赖数据。

与此同时,鲍威尔表示,通胀率似乎低于2%的通胀目标 这表明美国通胀依然疲软 因此,美元能够放弃它的收益。 9月份,美国的PCE价格指数以年率进行了观察,现在市场预期为1.4%,与以前一样。核心PCE价格指数预计将以每年1.7%的速度运行,低于此前1.8%的数值,也低于美联储2%的政策目标 市场需要关注它。

但总体而言,市场认为美联储“在降息方面态度强硬” 分析师指出,与年初投资者对货币政策过于紧缩的担忧相比,美联储几次降息已经让市场平静下来。

联邦基金利率的期货价格显示,投资者目前预计下一次降息要到2020年 因此,短期内有望限制黄金的上涨。

观察美国股市的表现,如果风险偏好继续上升,预计金价将继续走低。

美国股市周三收高,创下S&P 500指数收盘的又一纪录。

美联储主席鲍威尔(Powell)在宣布后的新闻发布会上表示,“我们认为货币政策是合适的”,暗示如果经济前景没有重大变化,美联储可能会保持利率不变,这有助于股市在尾盘走高。

美联储宣布后,对利率敏感的银行股收复了部分失地,但仍下跌0.69% 公用事业股上涨0.86%,表现最佳,能源股下跌2.12%

尽管金价当天小幅走高,并在1500美元左右经受了压力 然而,追踪市场风险偏好的恐慌指数持续下跌3个月,表明市场风险偏好继续上升。如果股市在不久的将来继续好转,它可能会继续对黄金价格施加压力。

美国国内生产总值数据好于预期,周三公布的美国国内生产总值数据出乎意料地好于预期,因为消费者支出抵消了企业投资不足以及薪资和个人支出数据

数据显示,美国第三季度国内生产总值同比增长1.9%,略低于第二季度的2.0%,但明显高于市场观察人士此前给出的1.6%的悲观预测 这表明,在强劲的消费活动推动下,美国经济保持了弹性,这缓解了对贸易和投资的影响。 因此,经济没有出现预期的严重停滞。

但分析师指出,美国国内生产总值数据的下降幅度低于预期,主要是因为消费者支出支持了企业支出的下降。 国际贸易紧张导致企业投资连续第二个季度萎缩。

具体数据显示,本季度消费者支出增长率达到2.9%,超过预期的2.6% 对企业而言,非住宅固定资产投资下降幅度是2015年底以来最大的

美联储主席鲍威尔(Powell)在随后的新闻发布会上也表示,今天企业投资的国内生产总值数据仍然疲软,这也表明了对企业投资不足的担忧。 分析师警告称,如果消费者支出增长也停滞不前,可能会进一步打击美国经济。

事实上,周二公布的数据显示,10月份美国消费者信心连续第三个月下降。 短期关注周五非农薪资数据,此前数据仅录得2.9%,市场预计此次数据将反弹至3%。如果数据不好,可能会导致市场担心消费者支出下降,进而给美元带来压力。

同时,注意美国9月份个人支出的月率,预计会提供一些指导方针。

ADP数据好于预期,关注周五非农就业表现

ADP周三发布的就业数据好于预期,有125,000人,好于预期和之前的数值,表明美国劳动力市场的坚实基础

ADP就业数据副总裁表示,尽管就业增长持续放缓,但劳动力市场的某些领域仍然强劲。商品生产部门表现疲弱,但医疗保健部门和中型企业获得了可观的利润。

高盛表示,美国10月份的农业发展计划数据比我们预期的要强劲,但我们预计包括通用汽车罢工在内的其他因素会影响周五的非农就业数据

短期关注周五的非农就业数据,市场目前估计只有85,000人,之前的价值为136,000人,在大罢工导致约45,000人停止工作后,如果数据好于预期,甚至超过91,000人,市场可能会被视为温和反弹,这可能会给黄金价格带来压力

智利取消亚太经合组织峰会,降低市场贸易乐观情绪,略微支持金价

支持金价的另一个因素是智利在中国抗议浪潮日益高涨的情况下取消亚太经合组织峰会,早前有消息报道称,与会国可能在此次会议上就国际贸易关系进行进一步谈判

智利总统皮涅罗30日上午在总统府发表电视讲话,宣布智利政府放弃分别于今年11月和12月主办非正式亚太经合组织领导人会议和联合国气候变化会议,优先考虑国内形势。

最近国际贸易形势好转的迹象明显增加了市场的乐观情绪。 然而,随着智利峰会的取消,市场担心国际贸易前景可能出现不确定性,从而导致一些避险资金流入黄金。

SPDR黄金交易所交易基金净多头头寸可能跌至5周低点,但多头头寸仍然相对有利。

SPDR黄金交易所交易基金净多头头寸清算约1吨金条,这将导致黄金交易所交易基金净多头头寸跌至917吨的5周低点,这可能在短期内对黄金带来较小压力。

然而,即便如此,与去年同期相比,这一数字仍高出21.5%,这意味着多头仍处于相对有利的地位,在更多清算发生之前,黄金的整体下跌预计相对有限。

另一方面,伊沙雷黄金交易所交易基金保持不变,仍然比2018年10月底的净多头头寸高30.9%

未来展望

① 11:00日本银行宣布利率决议并公布前景报告

② 14:30日本银行行长黑田行彦召开新闻发布会

③ 15:00德国9月实际月零售销售率

④18336000欧元区9月失业率,欧元区10月季度消费物价指数年率, 欧元区第三季度调整后的季度国内生产总值季度率

⑤ 194:00意大利第三季度国内生产总值季度率

⑥ 194336030美国挑战者企业10月份裁员

⑦20336030美国失业救济至10月26日本周初,美国核心PCE物价指数9月份月率,美国个人支出9月份月率,加拿大季度国内生产总值8月份调整后月率

⑧21336045美国芝加哥采购经理人指数10月份”(责任编辑:陈翔)