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结构性存款“假结构”屡禁不绝 LPR调整后预期收益走低

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2018年以来,结构性存款规模大幅增长,一系列合规问题也日益突出。

为整顿结构性存款业务突出的混乱局面,监管部门不断出台监管文件,对结构性存款业务进行规范。近日,北京银保监管局发布《关于规范开展结构性存款业务的通知》。北京各大银行在销售结构性存款产品过程中是否存在违法乱象?

《证券日报》记者近日走访北京部分银行网点发现,虽然监管部门已经申请了三五次,但所售结构性存款产品的结构与完全触发预期最高利率返回。在场。同时,一些理财经理在介绍产品时,大多会说:“达到收益率下限的概率很小,基本上预期的最高收益率相当于保证利率。”

监管严格控制“伪结构性存款”

9月6日,北京银行保险监督管理局从产品设计,风险计量,风险控制和销售管理四个方面出发,发布了《关于规范开展结构性存款业务的通知》,严格规范了当前业务发展中的突出问题和混乱。

《证券日报》记者最近访问了北京的一些银行网点,发现仍然存在与完全触发预期最大回报率的条件接近的“假结构”产品。

在一家股份制银行网点,其财务经理告诉记者,目前有两种结构性存款产品在出售,除了到期日不同外,产品的性质是相同的,都与价格挂钩。金。他介绍了一种产品,该产品的期限为10,000元,投资期限为194天,例如:“此产品与黄金价格挂钩。如果目标价格在观察日结束时大于等于或等于700元/克,则客户获得利率;对于3.65%,如果观察日期目标的最终价格大于或等于50元/克且小于700元/克,则客户获得的利率为3.58%,如果观察日期目标的收盘价低于50元/克,则客户获得的利率为1.5%。“

“虽然标明了浮动收益区间,但6个月内,金价上涨至700元/克以上,下跌50元/克的概率几乎为零。中间高得3.58%。这个收入可以说是固定利率,”这位财务经理说。

去年以来,监管部门不断出台监管文件,对结构性存款进行监管。在资产管理新规、[0x9a8b]等金融新规出台的背景下,伪结构性存款引起了监管部门的关注。新金融条例严格界定和规范结构性存款,要求衍生产品按照衍生产品业务进行管理。应当有真实的交易对手和交易行为;商业银行应当发行具有相应衍生品交易资格的结构性存款。

今年5月17日,银监会发布了[0x9a8b]和[0x9a8b]。值得注意的是,这是监管部门首次将“结构性存款不切实际,变相高息设置‘假结构’”作为调查重点。

但是,记者发现这曾经是商业银行的“结构性存款”,目前的收益率一直在下降。根据荣达360数据研究所的监测数据,与LPR调整前后银行结构性存款的走势相比,8月20日之前结构性存款的平均预期收益率达到4.03%,8月之后银行的结构性存款收益率20。总体趋势很低,平均预期回报率为3.92%,比8月20日之前低11 BP。

据称误导销售?

值得一提的是,在许多银行网点,理财经理将推出结构性存款产品,作为“保证和保证的无息产品”,并且“通常可以获得最高的回报率”。

在一家股份公司中,《商业银行理财业务监督管理办法》记者询问了结构性存款产品。该网点工作人员说:“这是以前的保本和保利息产品,风险水平很低。从历史业绩看,该产品一直可以达到最高预期收益率。”

除此之外,还有多个浮动收益型结构性存款被理财经理介绍为固定利率,但产品说明书中的介绍却并非如此。

以某股份制银行一款“挂钩黄金两层区间”的结构性存款产品为例,根据产品说明书的介绍:“从存款交易日当天伦敦金市下午定盘价到到期前第二个伦敦工作日,每盎司黄金波动区间从‘期初价格-400美元’至‘期初价格+400美元’的区间范围,则该存款到期利率为3.63%(年化)。在该区间外,该存款到期利率为1.25%”。

但是,上述银行的理财经理告诉记者:“这款结构性存款要么1.25%,要么3.63%,但是很多期下来,这款产品利率都达到了3.63%。正是因为这类产品的标的物的目标区间放得很宽,在投资期间内,标的物的浮动根本不可能会触及界限,因此投资者获得的将会是较高的那个预期收益率。”

据融360大数据研究院监测数据显示,8月份到期的结构性存款共1185只,披露实际收益率的有721只。平均实际收益率为3.76%,环比下降9BP。其中达到最高预期收益率的结构性存款数量达208只,占比为28.84%。

在本报记者咨询结构性存款产品时,多数银行的理财经理告知记者最多的则是“保本”,大概率“保高息”,但对于产品具体如何计算收益率,理财经理并不会主动告知。

本报记者在银行网点随机采访一位购买结构性产品的投资者,其表示,“理财经理有向她推荐过结构性存款,告诉她这就是‘保本’理财产品,一般都能实现最高收益率’,但具体如何计算收益率,理财经理没有讲,自己并不是很清楚”。

(责任编辑:王治强 HF013)