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一年亏1100多亿的美团,拿什么撑起4200多亿的市值?

2019-08-31 12: 08: 54 Digital King

美国集团每天损失一到二十亿元人民币。 2018年,美国集团的净利润为1154.77亿元。一年365天,平均每天下降超过30亿。可以看出,美国集团有一天失利。数十亿不准确。

损失无关紧要,一天平均损失超过30亿美元,一年内美国集团亏损超过1100亿,上市后市值高达422.3亿港元,折合人民币3842.93亿元,超越格力,美的,人保财险,中国神华,市值仅次于交通银行。

事实上,昨晚美股的市值也正式超过百度,后者已上市14年。市值达到390.7亿,相当于人民币279.35亿元,仅次于工业福联和海康威视,并超过中信银行和民生银行。

你赔钱越多,市场价值越高?这让我想起2000年科技互联网泡沫破灭之前流行的华尔街投资银行:技术互联网不需要盈利!

真的不需要赚钱吗?在2001年互联网泡沫破灭之后,超过90%的无利可图的互联网技术公司被永远打败。

那么,问一下,每年损失超过1100亿美元的美国集团现在能够承受高达420亿美元的市值吗?

美国使命收入和损失结构

最新2019年美国集团的中期财务报告显示,上半年营收为41.876亿美元,同比增长58.94%,净利润亏损5.54亿美元,同比增长98.07%。 2018年年报显示,收入为652.27亿元,同比增长92.25%,净利润为1154.77亿元,同比下降510.45%。

目前,代表团的业务主要包括餐饮外卖,酒店旅游和新业务三部分(新业务包括共享自行车,网上预约,餐饮管理系统,杂货零售)。半年的财务报告如下:

从报纸的毛利来看,损失主要来自新业务,即分享自行车和网上汽车预约。然而,该业务的总亏损为1.86亿元,而外卖及酒店业务的毛利分别为18.7%及88.6%。

你知道,即使茅台的毛利率为92%,而五粮液的毛利率为75%。也就是说,梅团的酒店业务比五粮液更有利可图,但该公司的整体利润仍然亏损超过5亿元。

从毛利来看,酒店业务确实是一项好的业务,外卖业务主要是赚取佣金收入,毛利率不大可能增加很多,但新业务显然是一个滞后的业务。

但是,在扣除营销费用,管理费用和财务费用之后,这些陈述并不像它们应该的那样好:____________

上半年扣除费用前的毛利为130亿元。扣除费用后,直接亏损5.57亿元。也就是说,今年上半年,美国代表团各项支出的支出超过135亿元,其中营销支出支出78.5亿元,占总支出的58.14%,4.068研发费用为10亿元,占总支出的3.13%。此后,由于小额信贷业务的发展,金融资产减值损失超过2亿。

成本太高。可以说,该公司今年上半年的收入超过400亿元,是通过压倒性的广告推动的。

整理出美国集团目前的业务线,包括外卖,酒店,自行车,网络车,软件(餐饮管理系统),杂货零售,小额信贷,网络营销等。也许这是王兴宁愿意赔钱。也想要打好大局!

增加利润率并挤压商人和车手

密切关注美国代表团2019年半年度报告将揭示这样的描述:

食品饮料交付业务的毛利从2018年同期的人民币14亿元增加102.8%至截至2019年6月30日止三个月的人民币29亿元,而毛利率由15.8%增加至22.3% 。

这主要是由于第二季度相对充足的产能和该国最有利的天气条件,这有助于最大限度地减少卖方支付的季节性回报。该股票通常是最赚钱的食品和饮料外卖季节。

随着我们平台上的交易数量的增加,订单密度也相应增加,因此一次收集更多订单的概率得到改善,这使我们能够进一步降低每个订单的平均分销成本。

商店,酒店及旅游业务的毛利由2018年同期的人民币33亿元增加至截至2019年6月30日止三个月的人民币47亿元,而毛利率则由90.8%略微下降至88.8%。物业,工厂和设备的折旧,以及增加的带宽和服务器托管费用以及增加的网络流量成本,以支持由于数据库改进项目而导致的在线营销收入增长。

在共用自行车业务中,截至2019年6月30日止三个月的经营亏损大幅缩减,主要是由于某些自行车到期以及截至2019年6月30日止三个月没有任何折旧。折旧幅度很大减少了成本和新的替换自行车没有大量放置的事实。此外,我们继续优化我们的定价策略,并开始增加几个城市的每次乘车和每月订阅费用。

解释上述财务报告的内容:

1.食品和饮料收购的毛利率增加是由于出售车手的激励措施减少;

2.每个外卖骑手可以一次拿起多个订单,从而降低平均分配成本;

3.酒店业务的毛利率有所下降;

4.共享自行车业务的损失因价格上涨而缩小,交付量减少;

说一个事实,很多人可能不得不反驳,但至少很多人都这么认为。

如果你中午在公司花25元,其中5个是骑手的差事,那么你的餐点应该只值20元,如果你去商店吃饭,花25美元吃。这顿饭仍然25元。

这种计算方法仍然只扣除骑手的差事费。如果您扣除美团平台的佣金,您将购买25元的额外销售。你吃多少米饭?

根据美国集团外卖业务毛利率18.7%,即单笔25元外卖,美国集团佣金将下调4.67元。也就是说,25元外卖,真正的饭菜价值不到16元。

我知道很多人都想反驳这个简单的比喻,但有一个事实是不可否认的。现在有越来越多的人抱怨这个令人讨厌的外卖!

虽然抱怨不满意的外卖,但有些人抱怨自行车越来越贵,外卖时间越来越长,骑车人抱怨收入越来越少。这些是美国集团增加公司毛利率的途径。但这种方法可以持续多久?

回顾文章开头提到的文章,一年亏损超过1100亿,市值高达超过420亿,美国团队支持如此大的市场价值?

最后,如果你同意作者的观点,请注意和表扬。谢谢你的支持!

这家美国集团每天损失一二十亿元人民币。2018年,美的集团净利润亏损1154.77亿元。一年365天,日均降幅超过30亿。可以看出,美国队有一天输了。数十亿并不确切。

损失不要紧,一天平均亏损30亿以上,美国集团一年亏损1100亿以上,上市后市值高达422亿3000万美元,相当于格力、美的、PICC、神华、香港市场的3842亿9300万元。价值仅次于交通银行。

碰巧昨晚美股市值也正式超过了上市14年的百度。市值390.7亿元,折合人民币2793.5亿元,仅次于工业富联和海康,超过中信银行和民生银行。

你亏损越多,市值就越高?这让我想起了2000年科技互联网泡沫破灭前流行的华尔街投行:科技互联网不需要盈利!

真的不需要盈利吗?2001年科技互联网泡沫破灭后,90%以上的无利可图的互联网科技公司被永远打败。

那么,试问,这个每年损失超过1100亿美元的美国集团,现在能承受高达4200亿美元的市值吗?

美国任务收入和损失结构

美国集团最新公布的2019年中期财务报告显示,上半年美国集团营收418.76亿美元,增长58.94%,净利润亏损5.54亿美元,增长98.07%。2018年年报数据显示,公司实现营业收入652.27亿元,同比增长92.25%;净利润亏损1154.77亿元,同比下降510.45%。

美国代表团目前的业务主要包括三大块,餐饮和食品外卖,酒店旅游和新业务(新业务包括共用自行车,在线汽车,餐饮管理系统和杂货零售)。半年度报告如下:

从报纸的毛利来看,损失主要来自新业务,新业务也分享自行车和网络车的业务。然而,该业务的总亏损为1.86亿,而外卖及酒店业务的毛利分别为18.7%及88.6%。

应该知道,即使茅台的毛利率仅为92%,而五粮液的毛利率为75%,这意味着美国集团的酒店业务比五粮液更有利可图,但该公司的整体利润实际上已损失超过50亿。

从毛利润的角度来看,美团的酒店业务真是一件好事。外卖业务主要赚取佣金收入,毛利率不太可能增加,但新业务显然是一项拖累业务。

然而,在扣除营销费用,管理费用和财务费用后,报告并不是那么好:

上半年,扣除开支前的毛利为130亿元。扣除费用后,直接损失了5.57亿美元。也就是说,仅上半年美国集团的支出就超过了135亿美元,而营销费用则花费了137.5亿元人民币,占总支出的58.14%,以及研发费用分别为40.68亿元,占总支出的30.13%。此后,由于小额信贷业务,金融资产减值损失超过2亿。发展的原因。

成本太高。可以说,今年上半年400亿美元的收入是通过压倒性广告推出的。

整理出美国集团目前的业务线,包括外卖,酒店,自行车,网络车,软件(餐饮管理系统),杂货零售,小额信贷,网络营销等。也许这是王兴宁愿意赔钱。也想要打好大局!

增加利润率并挤压商人和车手

密切关注美国代表团2019年半年度报告将揭示这样的描述:

食品饮料交付业务的毛利从2018年同期的人民币14亿元增加102.8%至截至2019年6月30日止三个月的人民币29亿元,而毛利率由15.8%增加至22.3% 。

这主要是由于第二季度相对充足的产能和该国最有利的天气条件,这有助于最大限度地减少卖方支付的季节性回报。该股票通常是最赚钱的食品和饮料外卖季节。

随着我们平台上的交易数量的增加,订单密度也相应增加,因此一次收集更多订单的概率得到改善,这使我们能够进一步降低每个订单的平均分销成本。

商店,酒店及旅游业务的毛利由2018年同期的人民币33亿元增加至截至2019年6月30日止三个月的人民币47亿元,而毛利率则由90.8%略微下降至88.8%。物业,工厂和设备的折旧,以及增加的带宽和服务器托管费用以及增加的网络流量成本,以支持由于数据库改进项目而导致的在线营销收入增长。

在共用自行车业务中,截至2019年6月30日止三个月的经营亏损大幅缩减,主要是由于某些自行车到期以及截至2019年6月30日止三个月没有任何折旧。折旧幅度很大减少了成本和新的替换自行车没有大量放置的事实。此外,我们继续优化我们的定价策略,并开始增加几个城市的每次乘车和每月订阅费用。

解释上述财务报告的内容:

1。食品和饮料收购的毛利润率增加是由于出售附加费的激励措施减少;

2。每个外卖车手一次可以接多个订单,从而降低平均配送成本;

三。酒店业务毛利率下降;

4。共享单车业务的亏损因价格上涨而缩小,交付量减少;

要说一个事实,很多人可能不得不出来反驳,但至少笔者周围的很多人都这么认为。

如果你中午在公司花25元,其中5元是骑手的差事,那么你的饭应该只值20元,如果你去商店吃饭,花25元吃饭。这顿饭还是25元。

这种计算方法仍然只是扣除骑手的差旅费。如果扣除美团平台的佣金,多卖25元。你吃多少米饭?

按美的集团外卖业务毛利率18.7%计算,即单笔25元外卖,美的集团佣金将减4.67元。也就是说,一份25元的外卖,真正的一餐只值不到16元。

我知道很多人想反驳这个简单的比喻,但有一个事实是不可否认的。现在越来越多的人抱怨不好吃的外卖!

在抱怨外卖不尽如人意的同时,也有人抱怨自行车越来越贵,外卖时间越来越长,骑车人抱怨收入越来越少。这些都是美的集团提高公司毛利率的途径。但这种做法能持续多久?

回顾文章开头提到的那篇文章,一年亏损1100多亿,市值高达4200多亿,美国团怎么支撑这么大的市值?

最后,如果您同意作者的观点,请注意并表扬。感谢您的支持!

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