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金融时报:社保基金驶入扩容“快车道”

  来源金融时报

  原标题社保基金进入扩展“快车道”

本报记者陈艳荣

社会保障基金正在进入增量扩张的“快车道”。

日前,有关部委宣布转让部分国有资本,以丰富社保基金的实施。中央层面已完成两批24家企业的转让,并将在不久的将来实施35家中央管理企业的转让。企业转让的国有资本总额将达到6600亿元。

进一步扩大国有资产工作,丰富社会保障基金,对于社会保障基金做大做强具有重要意义。除了转移国有资本和预算拨款外,投资收益也是社会保障基金价值保值和升值的重要来源。全国社会保障基金理事会(以下简称“社会保障基金”)移交的“辞职表”显示,2018年底,社会保障基金(包括全国社会保障基金,个人账户基金和当地委托基金)超过22,300。 1亿元人民币,自社会保障基金成立以来,年均投资回报率为7.82%,累计投资收益已达9552亿元。

管理范围扩大委托资金总额超过3万亿元

社会保障基金作为国家社会保障储备基金和社会保障体系的重要组成部分,专门用于补充和调整人口老龄化高峰期的养老保险等社会保障支出。随着时间的推移,社会保障基金逐步扩大其资金渠道,从最初建立由中央政府财政拨款建立的全国社会保障基金。管理范围逐步扩大,资金规模进一步扩大。

自2000年社会保障基金会成立以来,社会保障基金管理的资产在过去19年中显着增长。据官方数据显示,截至2018年底,社保基金总资产已从最初的200亿元增加到78亿元,增幅超过110倍。

值得注意的是,社保基金发布的社会保障基金年度报告(2018年)(以下简称《报告》)明确提到,从管理基金的角度来看,目前全国社会保障基金已经委托国家社会保障基金全国社会保障基金委托管理全国社会保障基金,个人账户基金,地方委托基金,基本养老保险基金和部分转让的国有资本丰富社会保障基金。其中,个人账户基金和地方委托资金纳入国家社会保障基金的统一运作,并作为基金份额入账。社会保障基金对委托管理的基本养老保险基金进行单独管理,集中操作和独立核算,部分转让的国有资金单独核算。

社保基金党党组书记王二成表示,除了2.23万亿元国家社会保障基金外,社保基金目前还委托管理当地基本养老基金0.67万亿元,转让国有资本0.11万亿元。资金总规模已超过3万亿元。社会保障基金各方面都呈现出加速发展和跨越式发展的良好势头。

投资水平使年均投资回报率提高7.82%

实践证明,投资收益是社保基金增量的重要来源。近年来,社会保障基金管理和运作的专业化和市场化水平不断提高。

根据社会保障基金的数据,截至2018年底,社保基金的年均投资回报率为7.82%,累计投资收益大于累计财政净额。

一些业内人士表示,近年来,资本市场的不确定性增加,资产收益率普遍下降,投资风险上升,中长期收益稳定,回报变得更加困难。社会保障基金可以实现近1万亿元的累计投资收益,突出其投资管理运作的专业水平,在保证基金安全的前提下实现更好的价值保值和升值。

事实上,社会保障基金会采用直接投资和委托投资的投资方式。除固定收益产品外,还可以通过不同的资产配置组合分配股票和部分股权和海外资产,以增加投资。管理收入。

《报告》提到,社保基金将进一步加强基金投资运营管理,密切跟踪股市变化,紧紧围绕投资基准,进一步丰富股票产品体系,积极开展长期布局。

在7月22日首批上市公司上市仪式上,全国社保基金理事会证券投资部主任刘中原表示,长期以来,社保基金主要投入了大部分上市公司。通过委托投资模式投资A股市场。第一批股票投资组合自2003年6月开始投资。截至今年6月,年化投资收益率已达到15.76%,明显高于同期市场。科技板块开放后,社保基金将继续坚持长期投资理念,长期投资板市。

国有企业的“输血”将全额转移6600亿元。

全国社会保障基金主要包括中央预算拨款,国有资本转移支付,基金投资收益以及国务院批准的其他方式筹集的资金。《报告》显示截至2018年底,全国社保基金的财政资金和股票已达到9151.57亿元。随着国务院发布的《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》,社会保障基金正迎来一个发展和增长的重要时期。

7月10日召开的国务院常务会议决定进一步加强社会保障基金社会保障体系建设,全面推进中央和地方国有及国有控股大中型10%国有股。 - 大型企业和金融机构。转移到社会保障基金和当地相关实体。

业内人士认为,随着中央层面全面推进国有资金转移,丰富社保基金,社保基金规模的扩大将进一步加快。

根据官方消息,2018年,中国联通和中国中央保险以及浙江和云南三省中央金融机构启动了试点项目。在试点基本完成的基础上,中央层面实施了15家中央管理企业和4家中央金融机构的转移。在不久的将来,将在35家中央管理企业实施国有资本,以丰富社会保障。据估计,中央企业有59家企业将国有资本转移到约6600亿元。

据国有资产监督管理委员会有关负责人介绍,按照国务院的要求,提出了第三批35家转让企业。根据转让集团母公司的股权计算,第三批转让国有资本5217.13亿元。与以往的转移情况相比,企业范围进一步扩大,几乎是以前企业数量的两倍,转移金额也大幅增加,是此前转移金额的6.4倍。

杨曦